荷兰东印度公司属于上述第1类，是一家明显带有政府背景的大型垄断企业，当时的荷兰政府将这家公司定义为：具有国家职能、向东方进行殖民掠夺和垄断东方贸易的商业公司。但与后来发展出的国营企业所不同的是，东印度公司基本上属于自负盈亏，虽然在税收和特权方面政府给予了极大的惠政，但政府并没有承担公司亏损的责任和义务，这样一来，就等于说将一群饥饿无比的狼放出了笼子，任由他们去劫掠财货，所谓的惠政从某种意义上讲亦可以说是给予其自由化发展的空间。

　　到了1606年，荷兰东印度公司已经运转了足足4年，但它却并没有如荷兰人所期望的那样向东方进行大规模殖民扩张以及垄断东方贸易，虽然每年派出50队商船的数量高过葡萄牙和西班牙船队数量的总和，但在真正的殖民地贸易上，东印度公司却无法更进一步，这时候为了使公司的实力能够强大到与列强们争夺殖民地贸易，有人想出了一个点子，不得不说这是一个极具商业价值的创新计划，可以说它开创了一个新的时代。这个计划的大致意思是：以东印度公司本身做为担保，以公司未来的盈利为诱饵，将公司股份以证券的方式记名出售。从这一刻起，股票诞生了。

　　东印度公司的股票一经开售，就吸引了大量买主，这主要是因为东印度公司过去4年里的海上贸易给荷兰带来了巨大的财富，所以荷兰人对这家公司的未来十分看好，但这只是表面原因，根本原因则是要回溯到1583年，英国北航寻找中国失败却意外与俄罗斯形成了通商往来的消息传到了荷兰人耳朵里，荷兰当即成立了“荷兰白海商业公司”，并委托一个叫布鲁内尔的人管理经营，之后的数次出航都以失败告终，直到十年后，1596年的5月10日，三艘商船再次出海试图开辟到东方的北航线，船长名叫威廉·巴伦支，这是他一生中的第三次北航，也是最后一次。

　　船队越过新地岛之后，由于对北极的地理情况不熟悉，结果误入了一片浮冰区，船只与浮冰激烈冲撞并搁浅，最后威廉·巴伦支带领着水手们不得不在北极零下40°的冰雪天气中越冬，到了第二年春天，当船队整修后再次破冰驶入水域时，已经有8个水手死去了，船长本人也患上了重病，船队最终在新地岛被俄罗斯人救了下来，但船长威廉·巴伦支还是死在了那片冰天雪地里，据说他的尸体后来被人在一块浮冰上找到。

　　威廉·巴伦支的故事的确十分凄惨，但这和东印度公司的股票有什么关系呢？事实上即使放在今天，这件事情仍然会令大多数人感到非常的难以置信，威廉·巴伦支和他的水手们在零下40°的严寒中坚守了8个月，最后包括他本人在内死了9个成员，但他们始终没有碰船上的任何东西，因为那些货物是别人托付给他们的，而里面正好有他们最需要的食品和纺织品。正是巴伦支和他的船员们以生命换得的这种信誉，斩除了荷兰商业道路上的荆棘，让每一个荷兰人包括许多外国人对荷兰的商业信用有了极大的信心。

　　通过股票的记名出售，荷兰东印度公司在短短的几个月里就募集了大量的现金，并将这笔钱投入到扩大殖民地贸易的计划里。当时荷兰政府给了东印度公司两项非常重要的特权：对外协商签订条约权和发动战争权。这样一来，东印度公司在海外就可以以一个主权国家的方式运作，这是荷兰重商主义下的产物。世界历史上，也仅仅只有荷兰人敢于给一个商业公司赋予如此重大的权力。而作为回报，荷兰政府给予的特权被折合成25000荷兰盾购买了东印度公司发行的股票，这让全国老百姓都为之疯狂，一时间人们争相购买，据说就连阿姆斯特丹市长家的女仆也买了东印度公司的股票。

　　资金是筹集到了，但随之又出现了一个不算太大的麻烦。因为开拓海外贸易市场本身是存在着一定风险的，主要是在于盈利周期的不确定，也就是说东印度公司无法确定能够在单位时间内给股民分红。
　　这种情况是由于当时公司还没有在殖民地打下坚实的贸易基础，如果按年分红，很难讲会不会有稳定的盈利来回馈股民。这时候一群聪明的人想出了一个办法，他们在阿姆斯特丹成立了一个交易所，并对原本的记名股票规则做了修改。
　　新交易规则规定记名股票可以通过交易所进行记名转让，简单的讲就是假设A君今天买了10股东印度公司股票，每股价值10盾，第二天A君出于某种理由不想继续持有这些股票了，那么他就可以去阿姆斯特丹交易所将这些股票卖掉。在这个游戏里，东印度公司要做的仅仅是让自己的股票能够在交易所里被卖掉，这对于他们来说其实是一件非常简单的事情，只要不出现对公司有负面影响的坏事，那么以政府背景作为保护伞，公司的信用就可以维持在一个比较高的状态，这样就不会出现大量抛售股票的情况。

　　此后的整整十年里，荷兰东印度公司没有给股民分过一次红利，但由于交易所的存在加上公司、政府两方面强力维持着公司的信誉不受损害，让荷兰和东印度公司安然走过了这十个春秋，在这期间，几乎没有一个股民抱怨政府以及东印度公司。随着交易所日趋成熟，股票的行情每天都在变化，A君上周购买的10股价值100盾的股票，到了这周就已经涨到了120盾，但亦有相反的情况出现，例如在股票价格一路上涨的时候，某君突然跑到交易所发布一个消息或者造谣出一个消息，诋毁东印度公司的信誉，这样一来大家就会争相抛售，股票价格一落千丈，此时荷兰政府就会出面辟谣，然后股价便会顺势回升，而当初低价抛售的股民就会捶胸顿足。