现在你有1000美元，你所有的钱也只有这1000美元，我们把这1000美元叫做高能货币，你的这1000美元可以全部留在自己手里，也可以全部存到银行里面去。当然，正常情况下你不可能全部都存到银行里面去，你手头必须要留下一部分现金，因为你要买油买面、买酒买盐，我们把留下的这一部分现金叫做通货。这点非常的容易理解，在今天的电子化社会里面，绝大部分人的钱都放在银行里，口袋里往往同时装着通货和银行卡，稍微大点的交易刷卡就行了，但是小的交易比如理发、买烟还是需要通货的。但是，请不要忘记，即使十年前，刷卡交易还不是很普遍，手头的通货占自己总资产的比例还是高的。十年前一个身价过1万的人，他手头的通货可能要2000元，占20%的比例。十年后，他身价过10万了，手头的现金可能有5000元，只占总资产5%的比例。也就是说，随着银行的发展，你手头的通货占比例会越来越少，逐步都存到银行里面。

　　在100年前的美国，肯定没有ATM、自助刷卡机、网上银行这些电子交易。所以有1000美金的你，手头的通货相对于总资产来说要保留的比例高一点，100年前的数据是，至少要50%，也就是500美元。之所以比例如此之高，除了电子化交易这个因素外，还要考虑到交通、支票、本票、汇票等便利因素，都不可能和今天比。
　　还有一个重要的因素就是美国的银行和今天中国都是大银行不一样。我们都知道中国的银行很大，除了中农中建交几大巨无霸，其他的招商银行、浦发银行、中信银行等也是超级牛，最小的城市商业银行，也都资本雄厚。可是，美国的银行不一样，美国人讲究权力制衡，崇尚自由，担心大的企业不受控制，尤其是银行。美国人的口号是“我们要自由的开办银行”，但不能容忍巨无霸银行。所以美国的银行都是小不点，我们在中国的城市里面找一家银行的营业部，那在美国就是一个独立核算和运营的法人银行了。

　　美国的银行分为“国民银行” 和“州立银行”。“国民银行”依照联邦法律登记注册, 根据 1864 年的《国民银行法》由财政部所属的货币监理局(OCC) 监管。“州立银行”依照各州法律登记注册, 接受各州政府的银行监管机构监管。美国的国民银行不得跨州设立分支行。大约有1/3的州允许州立银行在其境内设立分支机构；有1/3的州只允许州立银行在其所在的州内设立分支银行；其余的1/3的州根本不允许银行设立分支银行。这一单一银行体制在各国金融业中是独具特色的。根据最初的法律规定：6000人以下的小城镇中，国民银行的最低资本要求为50000美元；6000到50000人的城市，为100000美元；人口超过50000的城市，为200000美元。而州立银行的最低资本要求往往只需要10000美元。在1933年初，在经历了3年多大萧条冲击，近4000家银行倒闭后，还有约17800家银行，当时山姆大叔全国才1.3亿人。（很可惜，手头没有美国每年的银行数量，不知道谁能帮忙搞一下，我手头有美国银行史，但是英文版，老雷看不懂啊）

　　银行收到了存款肯定是放贷，手里只留下少量的准备金，但是一旦贷款出现问题，容易付不出给储户的钱，此时就会被挤兑、破产。还有很多“野鸡银行”，开在人迹罕、交通不便的荒野，要么发行没有黄金做准备的钞票，要么收到储户的存款后携款潜逃。一旦出现了个别“坏”银行的挤兑或者倒闭，往往牵连到“好”银行，因为好银行虽然到期能收回放出去的贷款，可是不到期的话，手头也只有少量的准备金，一旦客户挤兑，也会破产。此时形成多米诺骨牌效应，金融危机就出现了。最为严重的银行业危机发生在1873年、1884年、1890年和1893年。当时，银行破产、挤兑，以及对更多银行破产的广泛恐惧引发了银行业危机。随着1907年银行业危机的又一次爆发，对银行业体系的不满最终达到极点。那次危机重演了早期的现象，包括中止提现。1907年的银行业危机促成了美国联邦储备体系的成立。

　　最惨的事情是，从1837年到1914年，美国是没有中央银行的，也就是一旦出现危机，很难有真正的负责人来管理、协调、救助。就算1914年建立的美国联邦储备体系，开始也不能算是中央银行，它只是2000多家私营银行凑了股份组成立的互助协会。不过，这个互助协会，由于政府参与了进去，的确是让大家误以为它非常可靠了，误解了它的本质，甚至以为它就是中央银行。

　　银行有风险，存款需谨慎。正如股市有风险，入市需谨慎一样，只听说入市的股民越来越多，没听说几个从此不炒股的人。无惧银行风险，大家还是愿意去存款，为啥，因为存款有利息啊。
　　这个时候，你会把你的1000美元存多少到银行呢？
　　我认为，你会逐步的把你的钱存到银行里面去，留在手里的现金占比越来越少，存到银行里的越来越多。从存100元开始，逐步把你近50%的资产都存进去。
　　从1897年关于货币本位的论战消停后，美国一直处于难得的和平发展期，1907年的金融危机虽然引起了不小的震动，但是在摩根等哥们的帮助下，有惊无险的度过过去了。 期间参与了一战，站到了老对头英国一边，可那次战争美国才牺牲了11万稍多的人，相对于1.1亿的庞大人口，几乎算一场小战役，而大发的战争财却不是个小数目，美国也从一个纯债务人，变成了债权人。和平稳定的形势，强大的工农业生产能力，战争中发的战争财，联邦储备系统的建立，都会增强人民对经济的信心，对银行的信心，对赚钱的信心。这里不包括对钱从哪里来这个问题的担忧，因为几乎没有人关心钱是从哪里来的。（2010的中国人，不是也刚刚明白人民币是根据外汇储备印刷的吗？从2005年就说房要看跌，一直看到2010，可是房价不停的涨，这需要有钱，从来没有人想过钱从哪里来）。

　　刚开始的时候，你会很小心的存100美元到银行里，银行也会很小心的只贷款出去50元，也算是银行的准备金率为50%，银行的货币乘数只有2，这时候你手里有900元，存上的100元通过货币创造，变成了200元，于是总共有1100的总货币了。我还是把你手中的现金叫做通货，银行自己保留下的准备金叫做库存现金(后面会分为啥准备金和库存现金不一样)，1100的美元叫做总货币量。由于形势的一直走好。无论是你，还是银行，胆子都大了。你会逐渐的存200、300美金到银行，而银行保留的准备金不再是50%，而是保留下40%、30%、直至8%。当你把能存款的500美金都存进去（剩下500是必须留用的），而银行也把自己保留的准备金为8%的时候，你手头的通货剩下500，存在银行里面的500通过货币乘数，变成了500/8%=6250元，6250+500=6750元，这是总货币量。

　　最早你手头的1000美元变成了6750美元，此时不能扩大了。因为你手头的500美元是必须保存的，无法再存入银行扩张，而银行保留下的8%也不能再低了，已经低到了准备金的极限。
　　这里说一下库存现金和准备金的区别，没有美联储的时候，每个银行必须的准备金也就是库存现金，有了美联储之后，只要少量的库存现金，大部分的准备金放到美联储就行，只有个别突然情况，有人来提款，库存现金不够，就再从美联储取款，如果还不够，就从美联储借款，谁让你是联邦储备体系呢！成立你的目的就是我们没钱的时候你做最后贷款人。

　　除了黄金挖掘点，我还自创了一个名词，叫做最后付款人。最后贷款人和最后付款人是有区别的。最后贷款人贷给你的钱你要还。最后付款人付给你的钱，就是你自己的了。这两个名词在后面区分财政政策和货币政策很重要，也是反驳弗里德曼当年对美联储的指责所必须的。

日期：2010-11-08　23:20:10

　　庞氏骗局