日期：2011-05-23　12:58:03

　　为了解释的更完整，把前面的一个帖子发上来，就是美国为什么不推出QE3的原因。
　　日期：2011-05-02　22:25:47
　　先把美国利率、美国国债、美元指数、美国国债收益率这几个问题搞清楚，我自己的写的放在《讲清楚XXXXX》这个帖子的回复里，刚才找了半天没找到。借用猴王的科普文，反正功效一样。
　　看完这段科普，再来讲整体战略。
　　1、利率，国债收益率，国债价格三者之间的关系：首先，国债价格与国债收益率是负相关，价格越高收益率越低；反之，价格越低收益率越高；例如1张国债面值是100元，到期赎回也是100元，还有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果买的人多了，价格上升变成102元，但到期赎回却只能有100元，以及利息2元，那么你以102元买入的成本减去利息收入就为零，收益率就为零了；到期本金赎回100元+2元利息-102元成本=0。通常银行利率上调，高于国债平均收益率的话，投资者倾向抛弃国债转存银行存款，抛售国债越多，国债价格就会下跌，从而推升其国债收益率。反之，银行降息，投资者会涌入高收益率的债市，从而推高国债价格，降低其收益率。但以上，并不是绝对，因为市场受多种因数影响。而利率有很多种，基准利率、同业拆借利率、零售利率等。

　　国债收益率和同期TIPS（通货膨胀保值国债）的关系：国债和同期TIPS的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标，利差加大暗示着市场预计美国通胀率将有所“起色”
　　2、美国加息，一般情况则新发行的国债价格升高但是原有的国债价格降低，因为加息后，当你持有某种国债，现在又发行了另一批国债，而后面发行的这批国债发行利率更高，如果你这时想卖掉你之前买入的国债的话，可能你卖不出你的买入价，你就亏本了，而中国目前的美国国债投资应有这种风险，反之，如果未来，美国国债利率长期走低的话，中国持有的美国国债应付升值，这是可以用公式计算的，财务管理会计上有实例，假设之前你持有100美元美国国债，利率10%，年限10年，现在,发行新国债,利率为20%,则如果此时你买入的是新国债的话, 你持有新国债到期的话你会得到更多的本金与利息，相对来说，你之前买入的10%利率的国债是不是贬值了？中国买的80%都是10年20年的长期债。

　　3、财政赤字和国债的问题，国债是国家信用的主要形式，中央政府发行国债的目的往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目、以及某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，利率也较其他债券低（比如公司债）。报告显示，2010财年，美国联邦财政收入为2．162万亿美元，支出为3．456万亿美元，财政赤字为1．294万亿美元，赤字额比上一财年的1．416万亿美元下降8．6％。2010财年的财政赤字占国内生产总值比例为8．9％，低于2009财年的10％。美国财政赤字现在的主要来源是战争费用和国债的还本付息。美元要进入真正的上升通道，减少财政赤字是一个根本性原因，就像克林顿那时一样，因此后面美国将全球军事收缩，然后债务重置。

　　日期：2011-05-02　22:35:17
　　我们再来看买方，一个东西有需求，那么这个东西卖的价格就很高，如果大家都不买了，这东西的价格就应该下跌。　　谁买美债最多，前三名，美联储、中国、日本
　　美联储仍在继续购买，6月底结束QE2，停止购买。
　　中国，正面临FDI集中结账跑路的风险，最近的数据也表明没买。
　　日本，地震之后，日本政府需要大量的资金来重建，这时候，日本在悄悄的出售美国国债，但美国国债没怎么下跌，因为美联储、高盛带头的国际资本在托市，让小老弟高位跑路。

　　日期：2011-05-02　22:44:35
　　我们讲完了现在的买卖情况，就来到美国的减赤计划。
　　减赤，就是减少财政赤字，意味着美国开始紧缩，政府参与的经济活动减少，投资者的机会增加。
　　因此，美元的信用会增强，美元的需求量提高，美元指数会拉升。
　　怎么才能完成减赤，之前分歧很大，要减少医疗、教育、养老金什么的，这些肯定是美国老百姓不愿意的。
　　而今天，本拉登的死解决了这一问题，美国从阿富汗和伊拉克撤军后，军费开支大幅减少，减赤计划通过难度大幅降低了。
　　这也是今天白银大跌的原因。
　　本月，减赤计划会通过。
　　日期：2011-05-02　22:51:59
　　@我是云之巅 2011-05-02　22:47:51

　　美国推不推QE3取决于后面的GDP成长率和失业率等数据，不是想不推就不推的，现在还很难说~~
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　　这个想法不准确，数据是可以造的，就跟我们的一样。
　　日期：2011-05-02　23:21:42
　　感谢朋友们帮顶啊，明天必须出成果才行，所以，睡觉咯，大家也早点休息吧，明天是奋斗的一天～

　　日期：2011-05-02　23:26:39
　　最后说一句，本拉登的死给了那些觉得世界阳光明媚，各民族团结有爱的人一耳光，世界本来就是被操控的，看不懂的才称其为阴谋论。
　　日期：2011-05-03　08:41:16
　　经过科普后，我们很容易理解以下内容
　　不推出QE3的原因主要有以下几点：

　　1、最根本的原因，美元债务重置计划
　　2、日本快撑不住了，日元贬值即将到来。
　　3、如果美联储继续QE3，国债价格下跌不会很明显，有美联储兜底，投资者不恐慌。
　　4、奥巴马连任之路，金融战今年6月就要开始，恢复经济需要一个过程，不然到他选战开打时，美国经济依然未见大的起色，那选民会用脚投票。

　　日期：2011-05-03　08:45:39
　　国债价格下跌，美国如何赚钱。
　　美国国债价格下跌，美国持有者（那些没有在价格下跌前抛出的或者因为仓位太大根本就不适合抛出的）在下跌的时候，只要不抛出，熬到国债到期自然是不会亏损。
　　那怎么获利呢？通过美国国债的CDS。
　　国债的CDS是国债的保险，国债的CDS和国债价格是反向的，跷跷板关系的。国债规模巨大，CDS规模很小。
　　操控CDS比较容易。那么用做多CDS来做空国债，肯定比直接做空国债来的容易的多的多（类似工业上用弱电控制强电）。
　　外国投资者怎么在希腊国债的CDS上收益的，他们也将怎么在美国国债的CDS上收益。

　　中国的亏损，有国债价格上的亏损，也有在CDS上作为国际资本对手盘的亏损。
　　外国做多CDS，做空国债。对手盘：中国做空CDS，做多国债。
　　但是中国是一个要抛国债的国家。
　　日期：2011-05-03　08:53:04
　　我们的外汇如何被挤兑和耗光
　　我们现在的美国国债有1万亿左右，两房债4500亿，还有些短期贷款+公司债+美国股票等等，还有些是在中东的投资，还有在日本的投资。加起来具体多少，我没统计，但个人估计达到18000亿以上。

　　但最近的FDI（外商直接投资），我们知道，超过一万亿美元，加上外资进来这么多年赚的留存利润，少说也翻倍了吧？加起来就2万亿。
　　然后2万亿跑路，我们的美元根本不够挤兑，需要卖国债、卖公司股票、卖两房债等等。
　　你说央行来点限制，你给我限制一个试试
　　外资跑路如果设限，美国会说我们不遵守WTO的规定，号召全世界一起来制裁，简单的两点。
　　不出口和不进口，我不进口你的工业制成品了，不出口给你粮食和资源了。