所谓“黄金挖掘点”，也就是金矿商的成本线。
　　当然，我说到这里，大家可能认为这很好解决啊，金矿商停止挖金子，过上几年，生产力发展了，黄金没有增加，就只能通货紧缩，金矿商还是会挖金子的。按照经济学的说法，钱多了就通胀，钱少了就通缩，甚至有经济学家说什么货币中性，也就是说钱多钱少都一样，不影响实体经济，只是不同物价而已。这就纯属扯淡了。
　　因为还有下一个更重要，也就是彻底导致1929大萧条的病根。
　　黄金只是创造高能货币的根源，挖多少金子，只能证明创造了多少高能货币，却不能代表创造了多少货币。学过经济的人都知道这个很简单，就是银行创造货币。但是，为了让没有学过经济的人也看懂我得重新把这个过程说一遍。
　　现在，有个金矿商挖出了黄金，然后他得到了1000美金，我们这里成为高能货币。金矿商一般很有钱，不需要马上消费，就算消费或者支付，用支票就行了，比用现金方便。于是，他把这1000美金存到了银行里面。不仅金矿商，普通老百姓也会存起来，而不是放在家里，因为存银行有利息。
　　那么银行呢，它收到这1000美金后会不会就把这些钱都放在保险柜里面呢？当然是不会，因为大家都知道，银行的目的是为了赚钱、利润最大化，它得把钱贷出去。因为有个准备金率，我们经常听到关于央行又调高或者调低准备金率的新闻，这也是所谓的货币政策之一。如果假定银行的准备金率是10%，那么存到银行的这1000美金，银行只需要留下100美金做准备金就行，然后把其余的900美金贷出去。

　　借款人收到这900美金后，花掉了，比如买了“福特”牌轿车，那福特赚到钱以后干嘛呢？还是存到银行，这时候银行又多了900美元的存款，银行留下准备金90美金，再把另外的810美金贷出去。810美金比如被“通用电气”赚了去，然后它又要存在银行。这时候金矿商最早存进去的1000美金变成了1000+900+810=2710美金，这是新的货币量。银行留下810美金的10%作为准备金，贷出其余的90%。这个过程会一直继续下去。

　　这个最早的1000美金最终通过银行的货币创造，创造了多少货币呢？在准备金率为10%的情况下，我们可以按照如下公司得到最终货币量是10000美金，扩大了十倍。
　　这个过程对于学过经济学的人而言是很简单的，我截取的这个图片就是来自于萨缪尔森的《经济学》。萨缪尔森的经济学也就讲到了这一步，然后说达到了均衡，就结束了。萨缪尔森可以结束，我还得继续分析下去。
　　货币量达到了原来的10倍，那会不会产生通货膨胀呢？这是必然的。那产生通货膨胀的话，肯定到了某个数量值，金矿商就会停止挖金子。通货膨胀很厉害的，我们举举中国的例子，北京的房价2000年5000一个平方，现在2万肯定拿不下来了。2009年批发价在0.2-0.3元的大蒜，2010年到了6-7元。可是如此物价上涨的情况下，有种东西的价格是不变的，那就是固定价格的黄金，不管物价如何上涨，总之黄金价格是固定的。金矿商没有动力继续开采矿了。

　　这就产生了金本位制的最重要矛盾。
　　当然，这还不能解释大萧条，我们需要继续深入。

日期：2010-11-04　10:45:54

　　第五节：企业的资产负债表
　　我们看到了货币的扩张了，但是主流经济学严重重视不够的一个问题是货币扩张的另外一面---信贷。
　　我们从上文中看到，1000元的高能货币最终通过银行的货币乘数作用，把货币的总量可以扩大到10000元。这个是很容易明白的。但是，我们需要严重注意的是货币扩张同时，信贷也扩张了。
　　银行最早贷款出去900美金，下一次的过程又贷款出去810美金，再次重复这个过程贷出了729美金，这个过程到最终是银行贷款贷出去了9000美金。最早存入银行的1000美金最终产生了9000美金的贷款。我们假设贷款全部都被企业给贷了去(个人也有贷款，性质不变)。
　　重点的问题就在这里了！我们必须深入到企业里面去观察一下。
　　我们假设一个企业，这个贷款的企业是A公司，A公司最早投入了一个亿的资本，它的资本每年能给它带来1千万的收益，A公司发现，从银行的贷款利率是5%，如果A公司从银行再贷款1亿，而后可以多赚1千万，还给银行500万利息，自己多赚500万，真不错。A公司赚了钱之后干什么呢？会不会还给银行呢？不，A公司不仅不会还给银行，恰恰相反，A公司会贷款更多，因为利率只有5%，可是自己的利润是10%，多赚5%呢？

　　这个时候，银行就是傻子吗？银行当然也不是傻子，银行要看企业的资产负债表的。那是不是看企业负债有多少呢？答案是否定的。银行要看企业资产负债率。而不是总负债。贷款给一个小企业10亿可能就很多了，但是如果贷款给中国石油或者中国移动这样的大公司，人家资产在那里摆着呢，10不过是毛毛雨。如果一个企业资产负债率是50%，也就是自己投入1亿，从银行贷款1亿，总资产2亿，对企业来说，财务是健康的，企业每年赚10%的利润，利息才5%，银行可以大胆的放款。

　　A公司赚到了钱，肯定是扩大投资（不排除极个别企业资产还清贷款，还清的钱也是被别人贷了去），建设厂房，建生产线，买各种资产，这些都是计入到公司的资产的，最终企业扩大了。企业的总资产达到了20亿，自己的投入是10亿，贷款10。资产负债表依然很健康，负债率是50%。最让A企业高兴的事情是，当初买下的土地、建设的厂房，居然是不停升值 ，自动升值，真正的价值比账面上还高，真是令人开心。

　　我们忽略了一点，A公司为什么能赚钱呢？原因就是前面那个原因，高能货币在扩张啊。这个高能货币的扩张可不是一蹴而就的，而是一个逐步的过程。从最早那个金矿商存入银行开始，一直逐步放大，一直放大到最大。货币越来越多，所以企业总是能赚到钱。这个企业赚到钱以后，可不是留在手里不动，而是购买成资产。有人说，有的企业也存款，中国的饮料企业娃哈哈，就保留下大量现金在手里，不去投资。对，娃哈哈不去投资。娃哈哈把钱存到银行里面，让其他企业贷款去投资。

　　只要总货币量在放大，那么对于企业和个人而言，大家就都能赚钱到手。区别只是个人一般都是存款（有房贷、车贷不影响问题本质），企业有一半的负债。
　　为了便于理解，看一下下面一个图
　　好了大家看到这张图了，少量的高能货币创造了n倍的货币和信贷，可是这就出现了几个问题：
　　第一、高能货币创造货币总有一个顶端吧？货币扩大到了最大怎么办？同时信贷不也到了最大了吗？
　　第二、也是最重要的一个问题。在1929年之前，是不是因为银行业的不发达，所以少有人存款。总货币和高能货币之间的倍数比较小。随着银行业的发展，大家都存款（因为存款有利息），老百姓手里的现金逐步都存到银行里面去了，同时因为通胀，超过黄金挖掘点，金矿商停止了黄金挖掘。当所有高能货币都被利用起来后，总货币与高能货币量的比数达到最大，总货币量量达到最大，同时信贷量也达到最大呢？