日期：2010-11-19　09:25:06

　　第2.2.节对赌条款(A)
　　其实，这两位伪资本家是因为北京电控研究所的项目失利而惊动的。如果想把这事情整明白，还需要给大家补一下课。
　　先说吴贤这边的情况。吴贤代表的是慧金投资公司，至于慧金投资公司，那是大家都清楚的，在中国是一个规模比较大的投资公司。其实，慧金早在四年前就已经投资明智公司了。那个时间，投入了大约有一千多万的样子。最早，慧金投资北京明智科技公司，是图谋着上中小板股票市场的，但是，由于业绩及各种综合的因素，这件事情没有做成。最重要的一个原因，慧金那边的负责人欧阳给了消息，说是没有必要上中小板了，创业板启动已经有了比较明确的时间表。

　　至于王小利，他是代表忠信孟投公司，这个公司是忠信证券下面的一个子公司，在上市前的第二轮股份制改造的时候，忠信孟投出资入股明智科技有限公司，不过，价格肯定是溢价的。虽然溢价，但也绝对合算。
　　还有一点儿必须要说明，这次明智科技要上创业板的保荐人是忠信证券。
　　好的，说到这里，大家伙基本上也明白了，内行人看门道，外行人看热闹，其他的就不必多说了。倒是说一下，为什么在这个紧要关头，这两位投资人提出对赌的事情呢。
　　因为，李明并没有跟投资商签订对赌的条款。
　　也许会有明白人质疑，不可能吧，如今哪个投资经理不是老油条，会没有对赌的条款，偏偏这事情在李明的明智科技公司出现了。

　　不过，严格地讲，不是没有对赌的条款，而是有这方面的条款却没有最终签订下来。若说这问题，还是由慧金投资公司引起的。
　　或许有人会问，这个李明有这么大的本事，竟然能够让慧金这样的公司屈服？不过，他确实做到了，因为，他抓住了吴贤所代表的投资公司的小辨子。早在四年前，慧金投资公司就已经投资了明智科技有限公司，那时，北京明智科技有限公司是中关村新技术产业园区的一个新技术企业，按照北京市发改委的政策指导，明智科技公司的产品属于国家政策扶植的产业项目之一。
日期：2010-11-19　12:52:41

　　第2.2.节 对赌条款(A)
　　当时，李明的一个同学在北京市发改委做事情，适值，中关村管委会周期性进行的投资洽谈会上推荐了李明的明智科技有限公司，有几个投资商对这个公司比较感兴趣，后来，慧金投资公司接触上明智科技有限公司。
　　而在这个紧要关头，李明的同学起了比较好的作用，他表态：李明的明智科技是发改委支持的企业，由带有国资背景的投资公司投资比较合适。且说，对于慧金来讲，别说几千万，就是几个亿，都是小数目，算是顺手推舟，照顾了北京发改委这边的脸面，况且，能够上中小板市场，也是发财的买卖，虽然挣的不多。
　　那么，李明抓住了吴贤的什么小辨子呢？
　　原来，第一轮融资的时候，投资方慧金的投资经理吴贤计划将明智科技运作到中小板上市，做了许多工作，比如，请证券公司入驻公司进行财务规划，请会计师事务所做审计等，最重要的是销售业绩必须符合中小板上市企业的规定。这些事情，一般情况下，都需要投资公司和券商来协助企业完成。比如：需要一个大订单将企业的利润“做”上去，别忘了，财务报表把利润做上去了，那是需要交税的，对于企业来讲，吹牛B是需要上税的！

　　在那一段时间里，明智科技公司完全按照慧金投资和券商的要求，规规矩矩地做报表，交税，目标只有一个，中小板上市！
　　正当大家做的如火如荼之时，慧金投资公司的掌门人欧阳给吴贤下了圣旨，暂时取消中小板的上市计划，原因是：创业板的启动已经有了明确的时间规划。
　　李明险些崩溃，原本以为，管它中小板还是主板，只要上市了就行，就算抛掉了一个包袱，没有想到半路杀出一个程咬金。再折腾下去，公司无法承受，因为，那需要花钱的，再说，要上创业板的话，又得两年的时间！事后，李明算计了一下，运作中小板的事情，至少损失了五百万元左右。这些损失，都得摊到各个股东的头上。
　　李明原本心疼花出的钱，坚持自己的想法，继续走中小板路线，但是，慧金的欧阳主意坚定，上创业板。
　　那么，李明就提出自己的要求：如果是这样的话，在此之前上中小板所有的花费由慧金投资公司来承担。
　　慧金投资默认了这个条件。
　　当时，为了中小板上市，还聘请了一家券商做承销商，并且，它控制的一家投资公司参与了股份制改造，花钱买走了股份，都等着上市之后攥一把。之后一年的时间里，这家证券公司由于业务不景气，被其他的证券公司兼并了，需要及时清算并变现资产，结果，他们只拿回一点点钱，由慧金投资收购了这些股份。
　　总而言之，中小板上市，对于李明和吴贤来说，是一场滑铁卢之战。